一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

上記の広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。
新しい記事を書く事で広告が消せます。
--.--.-- --:-- | スポンサー広告 | トラックバック(-) | コメント(-) |
原則として財務の推移から客観的に判断しているので、東日本大地震の影響は考慮しないつもりです

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:関西電力 コード:9503
企業の概要:東京電力と並ぶ業界の雄。原子力発電で先駆。情報通信・LNG販売・ホームセキュリティ展開

04/25現在 時価総額:1,552 十億 株価:1,653
----------------------------------------------

10年間の推移(百万単位で表示)
年____純利益______長期債務_____発行済株式数
01__122,792____3,817,708_____978.6
02__128,442____3,780,596_____962.7
03__80,476_____3,685,218_____945.6
04__90,112_____3,116,250_____946.4
05__69,739_____2,953,624_____941.0
06__161,049____2,841,125_____926.5
07__147,935____2,726,767_____926.2
08__85,265_____2,632,528_____918.5
09__-8,795_____2,826,752_____910.2
10__127,169____2,822,455_____901.6

・純利益は不安定で、景気に左右されやすいようです。
・長期債務は減少していますが、総資本も減少しているので何か資産を売却したと考えることが出来ます。
・発行済株式数は毎年株式償却を実行して減少傾向です。

----------------------------------------------

貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金_____負債比率___ROE
06__66,804____2.84____9.0%
07__127,641___2.65____7.9%
08__82,644____2.69____4.6%
09__69,600____3.10____-0.5%
10__78,195____3.00____7.2%

・現金は少なく、キャッシュ不足気味です。
・負債比率は多少上昇傾向です。
・ROEは景気のいいときに9%です。

----------------------------------------------

総合評価

長期投資:長期投資は止めておきましょう

バリュー投資:バリュー投資候補もやめておきましょう。

就職先として:やめておきましょう。

評価コメント:日経225に採用されている電力銘柄を見てきましたが、一般的に言われている「リスクの低い電力事業」とはかけ離れていると思われます。リスクとは何でしょうか?
多少投資について学んだ人は“リターンの幅”だというでしょう。
賢明な投資家はリスクを“損失の規模と可能性”というでしょう。
もしリスクが前者のリターンの幅だとしたら、計画的に事業を進めて確実に一定額の配当を行う株価変動の少ない、電力事業銘柄は低リスクで堅実な投資対象となるでしょう。
しかし財務の読める保守的な投資家は、
・低く不安定な収益構造
・兆単位の債務があり不健全な財務
・問題が起きない前提の少ない現金
以上から震災に関係なく電力事業会社の銘柄を長期で保有することはリスクを高めるとすぐに理解するでしょう。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。
スポンサーサイト












管理者にだけ表示

トラックバックURL↓
http://uewomezasumono.blog57.fc2.com/tb.php/260-9e79d5ac

上記広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。新しい記事を書くことで広告を消せます。