一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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原則として財務の推移から客観的に判断しているので、東日本大地震の影響は考慮しないつもりです

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:KDDI コード:9433
企業の概要:携帯電話「au」が主力。CATV最大手のJCOMを持分会社化し、ブロードバンド事業強化

04/19現在 時価総額:2,224 十億 株価:496,000
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10年間の推移(百万単位で表示)
年____純利益______長期債務_____発行済株式数
01__13,430_____1,585,380_______4.2
02__12,984_____1,325,195_______4.2
03__57,365_____1,207,762_______4.2
04__117,029____895,874_________4.2
05__200,596____637,141_________4.2
06__190,578____524,140_________4.4
07__186,753____360,637_________4.5
08__217,792____472,622_________4.5
09__222,740____725,837_________4.5
10__212,769____872,743_________4.5

・純利益は’05年に200.000百万円に達したのを境に頭打ちのようです。しかし、金融危機程度では収益が低下することはないようです。
・長期債務は一貫して減少していました。’07年を境に増加しています。しかし、CF計算書を見ると、ここ数年、営業譲受に伴う支出(CATVのこと)が増加しており、この出費のために長期債務が増加しているようです。つまり事業維持に借入金が増加している大抵の企業と違い、拡大のための債務増加と見ることができます。
・発行済株式数は増加傾向です。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__151,768_____0.93_____14.7%
07__194,283_____0.85_____12.3%
08__76,998______0.71_____12.9%
09__201,206_____0.86_____12.1%
10__166,863_____0.89_____10.5%

・現金は純利益および長期債務と比べると少ないです。短期的な変動などのときは積極的な財務活動が必要になると思われます。
・負債比率は低い水準を推移しています。
・ROEは負債比率が低い中、12%前後と平均的な日本企業と比べると収益力は高いほうです。

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総合評価

長期投資:長期投資は基本的にはお勧めしません。純利益の向上があまり期待できないからです。積極的な投資活動を行なっているようなので、今後の経営戦略などを定性的に分析してみるのはいいかもしれません。

バリュー投資:バリュー投資候補に入れておきましょう。あとは安全域の概念を基に割安価格になるまでは手を出さないほうがいいでしょう。

就職先として:就職先としてはいいほうだと思われます。

評価コメント:詳細なビジネスモデルを調べたわけではありませんが、基本的に月々の定額料金など安定したキャッシュが手に入る事業なので、現金を多大に持つ必要が無いのかもしれません。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。
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