一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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原則として財務の推移から客観的に判断しているので、東日本大地震の影響は考慮しないつもりです

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:ソフトバンク コード:9984
企業の概要:傘下にヤフー。06年ボーダフォン買収し携帯電話参入。ネット企業に積極投資。有利子負債多い

04/18現在 時価総額:3,550,696百万円 株価:3,280
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10年間の推移(百万単位で表示)
年____純利益______長期債務_____発行済株式数
01__36,633_____226,946______1.0(十億)
02__-88,753____192,611______1.0(十億)
03__-99,986____129,957______1.0(十億)
04__-107,092___439,544______1.1(十億)
05__-59,867____609,085______1.1(十億)
06__57,555_____665,498______1.1(十億)
07__28,818_____2,226,746____1.1(十億)
08__108,628____2,273,352____1.1(十億)
09__43,173_____1,994,172____1.1(十億)
10__96,719_____1,954,593____1.1(十億)

・純利益は不安定で、利益が出るようになったのはここ数年のことです。
・長期債務は常に増加していました。金融危機後は返済に力を入れているようです。それにしても1.9兆円はかなりの額です。
・発行済株式数は増資と償却を繰り返しているようです。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__450,678____6.35_____23.4%
07__386,254____14.07____10.1%
08__496,089____10.88____28.3%
09__460,870____10.72____11.5%
10__694,395____8.48_____20.5%

・現金は財務活動により増加しています。
・負債比率は危険な水準です。
・ROEは20%を超えていますがなんら競争優位性の役に立ちません。財務レバレッジ効果によるまやかしです。

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総合評価

長期投資:長期投資は止めておきましょう

バリュー投資:バリュー投資もやめておきましょう。

就職先として:やめておきましょう。

評価コメント:純有利子負債完済宣言を行なったようですが、2014年に完済するのは至難だと思います。しかし、例えば転換社債を大量に発行して、株高政策を打ち出すことが考えられます。あるいは大量に株式を発行して返済する方法もあります。経営者である孫 正義氏は有名ですが、知名度と経営力は違うのかもしれません。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。

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