一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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原則として財務の推移から客観的に判断しているので、東日本大地震の影響は考慮しないつもりです

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:川崎汽船 コード:9107
企業の概要:海運大手3社の一角。コンテナ船比率高い。バラ積み船や自動車船を強化。大型重量物船に強い

04/15現在 時価総額:211,246百万 株価:276
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10年間の推移(百万単位で表示)
年__純利益______長期債務_____発行済株式数
01__1,950_____242,075_____593.8
02__4,767_____234,748_____593.8
03__10,375____225,124_____592.6
04__33,197____208,585_____591.0
05__59,856____187,234_____591.2
06__62,425____195,561_____591.5
07__51,516____232,065_____619.0
08__83,015____256,597_____637.0
09__32,421____358,652_____637.1
10__-68,717___439,096_____763.6

・純利益は’08年をピークに急激に収益が悪化し、赤字に陥っています。
・長期債務は利益を稼いでいる年でも、あまり減少していません。残念ながら金融危機後、急激に増加しています。
・発行済株式数は増加傾向です。直近5年間では’10年以外は増資をしていないので、転換社債による増加だと思われます。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__45,117_____1.94_____24.2%
07__64,922_____1.61_____15.0%
08__50,722_____1.72_____23.3%
09__73,144_____1.90_____9.7%
10__96,059_____2.39_____-22.3%

・現金は財務活動により増加しています。
・負債比率は多少上昇しています。
・ROEは財務レバレッジもあり、景気のいいときに24%です。

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総合評価

長期投資:長期投資はやめておくべきです。

バリュー投資:バリュー投資もやめておくべきです。

就職先として:やめておきましょう。

評価コメント:’10年の赤字の原因は粗利益率が約1.7%に低下(去年は11%)したことだと思われます。また簡易フリーキャッシュフロー(営業CF+投資CF)が5年間マイナスになっています。これは事業の拡大に力を入れているからだと思われます。その結果、長期債務が増加し続けるので、長期的に財務が悪化する可能性があります。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。

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