一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:商船三井 コード:9104
企業の概要:海運大手。船隊規模世界一、利益水準で03年度から国内首位。鉄鉱石船等エネルギー船に強い

04/12現在 時価総額:553,685百万 株価:459
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10年間の推移(百万単位で表示)
年___純利益______長期債務_____発行済株式数
01__10,947____540,158_____1.2(十億)
02__10,550____475,694_____1.2(十億)
03__14,710____395,588_____1.2(十億)
04__55,393____311,019_____1.2(十億)
05__98,264____340,597_____1.2(十億)
06__113,738___399,616_____1.2(十億)
07__120,943___398,533_____1.2(十億)
08__190,324___459,279_____1.2(十億)
09__126,993___499,192_____1.2(十億)
10__12,722____594,710_____1.2(十億)

・純利益は’03~’08年まで急激に利益を増加させています。その後、金融危機の影響で、大幅に減少しています。
・長期債務は’04年以降、増加しています。現金が足らないのでしょうか?
・発行済株式数は大きな変化はありません。毎年、自社株の償却を実行しているようです。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__60,637_____2.47_____26.9%
07__51,824_____1.98_____22.0%
08__63,023_____1.79_____28.0%
09__83,797_____1.89_____20.3%
10__86,629_____1.82_____1.9%

・現金は増加していますが、長期債務の影響でしょう。
・負債比率は低下傾向です。
・ROEは財務レバレッジ効果もあり、20%を超えています。しかし長期債務は増加しているので、事業維持あるいは拡大を賄える額ではなかったようです。

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総合評価

長期投資:日本でROE20%を超えているのは少ないので気になりますが、長期投資対象としてはあまりおすすめしません。財務がよくなれば定性分析の検討をしてもいいと思われます。

バリュー投資:防衛的投資家は止めておいたほうが無難です。

就職先として:就職先としてはマシなほうかもしれません。

評価コメント:今後、増加する長期債務より純利益と資本が上回っていれば魅力的な投資対象かもしれません。しかし逆にデフレ等に打ち勝てなければ、一気に悲惨な企業になる可能性もあります。投資検討する時はより定性的な分析が重要といえます。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。
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