一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:京成電鉄 コード:9009
企業の概要:千葉、東京東部、茨城が主要エリア。成田新高速が10年7月開業。オリエンタルランドの筆頭株主

04/07現在 時価総額:155,860百万 株価:452
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10年間の推移(百万単位で表示)
年__純利益______長期債務_____発行済株式数
01__-1,259____292,958_____642.8
02__8,765_____286,807_____303.6
03__5,647_____288,537_____303.6
04__1,273_____286,395_____301.0
05__11,890____292,836_____301.0
06__8,479_____266,113_____335.3
07__11,657____257,296_____338.8
08__12,123____247,835_____338.8
09__8,991_____249,963_____338.5
10__13,265____260,431_____337.6

・10年間の純利益の推移は不安定ながらも増加傾向です。
・長期債務は減少していますが、純利益に対して額が多きいので、返済には時間がかかると思われます。
・発行済株式数は増加傾向です。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__36,287_____4.53_____6.6%
07__24,782_____3.97_____8.3%
08__28,301_____3.79_____8.2%
09__24,244_____3.70_____5.8%
10__26,221_____3.44_____8.0%

・債務の返済と配当金の支払いなどの影響で、現金を留保することができないようです。
・債務返済により負債比率は多少低下していますが、まだ高い水準です。
・ROEは景気のいいときに8%です。

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総合評価

長期投資:収益が低い企業は財務が健全でなければ、長期投資はやめておくべきです。

バリュー投資:バリュー投資としてもあまりお勧めはしません。

就職先として:あまりお勧めはしません。

評価コメント:オリエンタルランドの筆頭株主という他社とは違う魅力を備えている企業です。京成電鉄より規模の大きいオリエンタルランドの株は資産のどのくらいを占めているのでしょうか?
4月7日現在のオリエンタルランドの時価総額は575,540 百万です。この内、京成電鉄の比率は19.97%です。さてこの比率を現在の金額に直すと、575,540×0.2=114,935百万です。総資産が738,587百万円なので、総資産のうち約15.5%がオリエンタルランドで構成されている用に見えます。しかし実際は有価証券報告書の“主な資産及び負債”の内容見ると、オリエンタルランドは29,895百万円(総資産の4%)と記載されています。差額85,040百万円が決算書から見えない資産と考えられます。
しかし経験を積んだ投資家はみな、収益力のほうが資産価値よりもはるかに大きな影響を株価に及ぼすことを知っています。事業の価値は何に注ぎ込まれているかではなく、何を生み出すかで測られます。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。
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