一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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東急グループの中核企業
原則として財務の推移から客観的に判断しているので、東日本大地震の影響は考慮しないつもりです

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:東京急行電鉄 コード:9005
企業の概要:東急グループ中核。本拠地・渋谷再開発など沿線各地で案件多数。不動産販売から賃貸に軸足

04/04現在 時価総額:420,754百万 株価:333
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10年間の推移(百万単位で表示)
年____純利益______長期債務_____発行済株式数
01__-30,162____877,045_____1.1(十億)
02__11,892_____890,339_____1.1(十億)
03__3,419______848,036_____1.1(十億)
04__-12,348____845,085_____1.1(十億)
05__35,436_____864,596_____1.1(十億)
06__41,965_____763,934_____1.1(十億)
07__58,722_____697,517_____1.1(十億)
08__46,005_____673,128_____1.1(十億)
09__10,782_____709,418_____1.1(十億)
10__14,896_____716,482_____1.1(十億)

・純利益の推移は不安定です。金融危機後も何とか黒字を確保しているようです。
・長期債務は緩やかに減少していますが、純利益に比べて大い額です。
・発行済株式数は10年間変わりがないようです。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金_____負債比率_____ROE
06__48,504_____6.81_____16.2%
07__31,891_____4.93_____17.9%
08__38,873_____4.42_____12.8%
09__42,419_____4.42_____2.9%
10__40,738_____4.27_____4.0%

・現金は、ほぼ横ばい状態です。
・負債比率は減少していますが、高い水準です。
・ROEは17%を超えていますが、財務レバレッジ効果によるものなので長期的な優位性の参考にはならないでしょう。

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総合評価

長期投資:財務的にあまりいい状態ではないので長期投資はやめておくべきです。

バリュー投資:バリュー投資としてもやめておきましょう。

就職先として:就職先としてはあまり勧められません。

評価コメント:鉄道の運賃は認可制です。つまり価格決定力がないので、周りの土地開発をして人を惹きつける以外に収益をあげる方法がないと思われます。成功すればいいのですが、失敗した時は多額の負債がのしかかります。
ちなみに時価総額420,754百万円に対して、長期債務が716,482百万円です。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。

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