一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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本日2度目の更新です
住友グループの不動産会社
不動産業界はこれで最後です
原則として財務の推移から客観的に判断しているので、東日本大地震の影響は考慮しないつもりです

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:住友不動産 コード:8830
企業の概要:総合不動産大手。東京都心部にオフィスビルを集中開発、住宅のリフォーム事業で独自の強み

04/03現在 時価総額:804,585百万 株価:1,690
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10年間の推移(百万単位で表示)
年____純利益______長期債務_____発行済株式数
01__-18,002____714,159_______406.8 百万
02__23,000_____601,869_______407.1 百万
03__4,978______627,405_______406.7 百万
04__6,332______644,964_______475.5 百万
05__15,556_____639,962_______475.3 百万
06__32,512_____814,074_______475.0 百万
07__50,303_____1,010,630_____474.7 百万
08__63,140_____1,265,882_____474.6 百万
09__46,208_____1,241,347_____474.3 百万
10__52,667_____1,333,320_____474.2 百万

・売上高は緩やかに増加傾向です。純利益も順調に増加しています。規模の経済が働く企業のようです。
・長期債務は5年前に比べると約2倍に増加しています。債務による資産の増加が純利益の推移に影響を与えた可能性が高いです。金融危機後はあまり増加していません。
・発行済株式数は’04年の増資により増加しています。これは土地開発のためと言われています。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__174,780_____5.55_____8.7%
07__173,306_____5.72_____12.3%
08__155,530_____5.77_____14.8%
09__174,981_____5.88_____10.6%
10__214,901_____5.48_____10.8%

・現金は財務活動により増加しています。
・負債比率は高い値を維持しています。
・ROEは財務レバレッジにより14.8%に達しています。しかし現状、規模の拡大に純利益以上のキャッシュが必要なので、収益が低すぎだと思われます。

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総合評価

長期投資:長期的に優れているとはいえないので長期投資はやめておくべきです。

バリュー投資:バリュー投資としてもやめておきましょう。

就職先として:やめておきましょう。

評価コメント:簡易キャッシュフロー(営業CF-投資CF)は5年間マイナスです。現金不足のまま、規模の拡大のために債務を増加させています。今後経営方針を修正することが望まれます。
時価総額804,585百万に対して長期債務1,333,320百万です。


以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。
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