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一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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今日から証券業界です。

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:松井証券 コード:8628
企業の概要:ネット専業大手。先進的サービス開発に定評。信用取引貸し付けが収益源に。業績予想非開示

03/01現在 時価総額:158,866 百万 株価:590
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10年間の推移(百万単位で表示)
年___純利益______長期債務_____発行済株式数
01__1,549_______740_________217.9
02__1,869_______578_________262.8
03__1,483_______984_________264.1
04__7,280_______93,532______266.9
05__12,644______87,203______267.1
06__20,650______119,443_____268.3
07__13,446______111,350_____269.2
08__12,782______64,800______269.2
09__6,922_______31,554______256.7
10__7,661_______20__________256.7

・純利益の推移は’06年まで急激に増加しています。ここから景気(あるいは金融規制緩和の影響)の向上により収益が増加していることがわかります。
・長期債務は好景気時に増加しています。景気が悪くなる前に一気に返済しています。
・発行済株式数は10年間で増加しています。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__104,108____14.78_____30.5%
07__92,012_____10.15_____17.9%
08__67,541_____5.33______15.8%
09__93,619_____5.83______10.0%
10__39,488_____5.28______10.3%

・現金は減少しています。
・負債比率は高いですが、低下しています。しかし総資産と売上高も低下しているので、規模が縮小したと考えられます。
・ROEはレバレッジ効果と好景気で30%です。

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総合評価

長期投資:長期投資はやめておきましょう。

バリュー投資:バリュー投資としてもやめておくべきです。

就職先として:止めておいたほうがいいでしょう。

評価コメント:証券業は売買手数料などが収入源なので、好景気時に収益が上がり、低迷期には収益が下がるものだと思われます。つまり一種の景気循環型企業といえます。
注意しなければいけないのは金融のプロが作成した財務諸表はかなり彼らの意見が含まれている可能性があります。損益計算書と貸借対照表はざっと目を通して、キャッシュフローをじっくり調べたほうがいいかもしれません。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。


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