一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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銀行分析は話半分で聞き流してください
注:銀行用に分析指標を変えるかもしれません

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:中央三井トラスト・ホールディングス コード:8309
企業の概要:】傘下に信託銀と運用会社。リテール強化、不動産、PEに強い。住友信託と統合予定。公的資金

02/27現在 時価総額:562,206 百万 株価:339
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10年間の推移(百万単位で表示)
年____純利益_____長期債務____発行済株式数
01__23,063_____159,864____818.0
02__-277,901___142,513____806.4
03__-96,706____142,032____814.4
04__50,788_____138,841____822.1
05__94,037_____200,056____822.8
06__119,688____211,711____822.8
07__112,796____195,166____905.1
08__71,837_____176,261____987.3
09__-92,032____174,570____1.2(十億)
10__46,831_____234,750____1.7(十億)

・収益力は景気に左右されやすいようです。
・長期債務は増加傾向です。
・発行済株式数は増加しています。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金_______負債比率_______ROE
06__431,560_____15.08______13.9%
07__498,096_____13.04______11.2%
08__212,552_____15.58______8.2%
09__232,945_____29.09______-18.4%
10__262,240_____21.71______7.1%

・現金は減少傾向です。長期借入金より多少多いですが、下記の短期借入金を見てわかるように、根本的に少ないです。
・負債比率は上昇しています。
・ROEは景気のいいときで13%です。

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短期負債・長期負債・営業CFの5年間の推移(百万単位で表示)
年___短期借入金_____長期借入金_____営業CF
06__1,445,244_____211,711_____-472,449
07__2,122,069_____195,166_____521,847
08__2,595,463_____176,261_____427,968
09__3,210,600_____174,570_____796,377
10__3,234,036_____234,750_____-436,465

・短期借入金は(短期借入金合計+1年以内返済予定の長期借入金)です。2つの項目を足したら短期借入金が約3.2兆円になりました。
・実際の現金の流れからも短期借入金を返済するのは難しいようです。

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総合評価

長期投資:長期投資はやめておきましょう。

バリュー投資:バリュー投資としてもやめておくべきです。

就職先として:止めておいたほうがいいでしょう。

評価コメント:必ず何らかの財務活動が必要になります。そして実際に筆頭株主が整理回収機構になったこともあり、住友信託との経営統合により生き残りをかけているようです。ひとつ指摘をしますが、住友信託は短期借入金、約2.7兆円なので単純に統合した場合、約6兆円の短期借入金を捌ききることができるのでしょうか?
平均資金運用率は1.4%です。(投資判断に役立つかはまだわかりません)



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。



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