一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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本日4度目の更新~
変化が求められる百貨店。

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:丸井グループ コード:8252
企業の概要:駅前立地の若者向け百貨店。割賦販売で成長だが、貸金業法改正に伴い事業構成を再構築中

02/13現在 時価総額:241,545 百万 株価:758
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10年間の推移(百万単位で表示)
年__純利益_____長期債務_____発行済株式数
01__14,916_____82,889____368.6
02__17,626____129,689____361.9
03__6,156_____129,689____351.5
04__10,341____128,089____351.5
05__19,175____127,889____351.5
06__23,993____129,438____336.4
07__4,254_____140,838____326.4
08__7,607_____161,532____278.7
09__-8,746____159,532____273.7
10__5,109_____158,275____273.7

・純利益は不安定で、今後どうなるのか分かりません。
・長期債務額は増加傾向にあります。
・発行済株式数は株の償却を行い減少しています。そんな余裕があるのでしょうか?

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__42,619_____0.67______5.5%
07__44,722_____0.84______1.1%
08__29,535_____1.07______2.3%
09__29,026_____1.20______-2.8%
10__32,283_____1.13______1.6%

・現金は減少傾向です。
・負債比率は上昇しています。
・ROEは低く、5%程度です。収益性の改善が必要です。

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総合評価

長期投資:長期投資はお勧めしません。

バリュー投資:積極的投資家以外はバリュー投資としてもやめておくべきです。

就職先として:やめておくべきです。

評価コメント:なぜ毎年、借入金(純額)からキャッシュを取得し続けて、その一部ないしは全額を株式の償却にまわしているのでしょうか?
株価の釣り上げ?それともWACCというあまり賢明でない指標を基に経営を行なっているのでしょうか?謎ですね。
ちなみに粗利益率は35%です。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。



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