一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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本日2度目の更新~
スーパーゼネコン5社の一角

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:鹿島建設 コード:1812
企業の概要:業界大手。同族色残る。超高層・耐震・原発などの技術に強み。内外の不動産開発が収益下支え

02/05現在 時価総額:233,666百万 株価:221
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10年間の推移(百万単位で表示)
年___純利益_____長期債務_____発行済株式数
01__9,278______343,877_____961.3
02__-41,153____327,638_____961.2
03__10,113_____299,142_____958.0
04__-4,873_____288,680_____1.1(十億)
05__13,116_____243,556_____1.1(十億)
06__22,111_____268,088_____1.1(十億)
07__41,314_____230,356_____1.1(十億)
08__40,710_____234,279_____1.0(十億)
09__-6,296_____247,805_____1.0(十億)
10__13,229_____297,566_____1.0(十億)

・純利益の推移から収益力が不安定なのがわかります。
・長期債務は多少減少していますが、金融危機の影響で最終的に増加しています。
・発行済株式数は’04年に増加しています。近年、株式の償却を実施しているようですが、そんな余裕があるのでしょうか?

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__145,349____5.42______7.4%
07__159,249____5.18______12.1%
08__102,278____5.45______13.7%
09__177,351____7.16______-2.7%
10__167,644____5.86______5.1%

・現金は増加していますが、長期債務増加が影響していると思われます。
・負債比率は高く上昇傾向で、あまりいい状態ではありません。
・ROEは財務レバレッジをかけて13%です。

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総合評価

長期投資:長期投資としてはやめておきましょう。

バリュー投資:バリュー投資の対象としてもやめておくべきです。

就職先として:就職先としてもお勧めできません。

評価コメント:竹中工務店が非上場なのでスーパーゼネコンの分析は終わりです。スーパーゼネコンとはスーパー“借金”ゼネコンのことなのでしょうか?
“スーパーゼネコン”と“優良企業”の間には天と地ほどの差があるようです。
建設業界の“優良企業”と呼べるようになるためにも、抜本的な財務・組織改革が必要だと思われます。
ちなみに長期債務が時価総額を上回っています。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。



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