一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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スーパーゼネコン5社の一角

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:清水建設 コード:1803
企業の概要:業界大手の一角。首都圏、民間建築が主力。環境エネルギーにも注力。海外受注比率は1割未満

02/05現在 時価総額:278,346百万 株価:353
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10年間の推移(百万単位で表示)
年___純利益_____長期債務_____発行済株式数
01__-64,440____252,603_____788.5
02__10,080_____189,040_____788.4
03__6,830______158,704_____787.9
04__9,162______170,575_____786.6
05__20,495_____126,810_____786.2
06__27,242_____122,869_____786.0
07__25,618_____124,641_____785.9
08__27,047_____120,531_____785.7
09__6,294______275,729_____785.0
10__-6,848_____194,157_____784.9

・景気のいい時に純利益をあげています。しかし景気が悪化すると赤字に陥りやすいようです。
・長期債務は多少減少していますが、最終的に増加しています。最も利益を稼いでいる’05~’08年にほとんど返済していないのはなぜなのでしょうか?
・発行済株式数は減少しています。CF計算書に乗っていないのは自己株式の取得額をその他の項目に入れて費用が判らないようにしているからだと思われます。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__144,958____4.01______7.6%
07__165,025____3.80______6.6%
08__214,326____4.48______7.9%
09__228,295____5.74______2.1%
10__218,659____4.16______-2.3%

・現金は増加していますが、長期債務増加が影響していると思われます。
・負債比率は高く上昇傾向で、あまりいい状態ではありません。
・ROEは財務レバレッジをかけて7%程度です。

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総合評価

長期投資:長期投資としてはやめておきましょう。

バリュー投資:バリュー投資の対象としてもやめておくべきです。

就職先として:就職先としてもお勧めできません。

評価コメント:景気がいいときにROEが7%ですが長期債務を返済できてないことから、事業維持程度の利益を稼ぐのがやっとだったことが覗えます。また粗利率が10%以下と低価格競争に陥っています。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。




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