一つ上の投資家を目差して

賢明なる投資家を目指すNEETのブログです!!

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新柄インフルエンザにやられてダウンしていました。orz
仕方が無いので外には出ず、家でゴロゴロ本を読んだり、決算書読んだり・・
・・・あれ?いつもと変わってない。
そんなわけで印刷業界2強の一角の分析
総合印刷会社、幅広い事業を行なっているので、分析時に要注意

数値はすべてMSNマネー参照
評価順番は日経平均プロフィールの銘柄一覧順
計算しやすくするため実際値と多少の誤差があります

企業名:大日本印刷 コード:7912
企業の概要:印刷業界2強。印刷技術を応用したエレ事業で液晶フィルター世界的。電子書籍事業にも注力

01/30現在 時価総額:801,350百万 株価:1,144
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10年間の推移(百万単位で表示)
年___純利益_____長期債務___発行済株式数
01__33,409____53,340_____759.5
02__15,609____33,730_____759.5
03__28,774____8,700______741.2
04__52,971____59,342_____725.7
05__59,941____56,399_____715.1
06__65,194____53,719_____705.0
07__54,851____56,597_____694.2
08__45,179____54,950_____661.4
09__-20,925___61,490_____644.4
10__23,284____112,185____644.2

・売上高がほぼ横ばいなのに対して、純利益は不安定のようです。
・長期債務は’04~’09年までほぼ一定です。’10年に増加しています。利益のある年に債務を返済しなかったのは何か理由があるのでしょうか?
・発行済株式数は減少傾向のようです。

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貸借対照表(B/S)5年間の推移(百万単位で表示)
年___現金______負債比率_____ROE
06__275,131____0.56______6.1%
07__205,587____0.59______5.1%
08__142,160____0.60______4.5%
09__123,577____0.71______-2.3%
10__152,424____0.77______2.5%

・現金はここ数年、減少傾向です。
・負債比率は上昇傾向にあります。
・ROEは景気のいい年で6%です。

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総合評価

長期投資:長期投資としてはやめておきましょう。

バリュー投資:バリュー投資の対象としてもやめておきましょう。

就職先として:安定した就職先としてはやめておきましょう。

評価コメント:気になるのは長期債務の返済より、株式の償却を優先していることです。キャッシュフロー計算書を見るかぎり配当金の支払額より株式の償却額のほうが上回っています。少し調べましたが借入金の返済より自己株式取得を重視した理由はわかりませんでした。



以上です。
最後にココでは、ほぼ定量分析しかしていません。定性的な分析たとえば中・長期の経営陣の戦略や、株主のことを考えているか?あるいは企業文化に問題はないか?などなどほとんど触れていません。あくまで今回調べたのは簡略的な投資判断と日経225銘柄の数値的な強さを見るためです。賢明な投資家はこの記事を基に投資はしないでください。




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